减持新规发布后,顶风作案的我乐家居(603326.SH)和东方时尚(603377.SH)涉事股东相继被监管重拳整治:我乐家居股东被罚没近5000万元;东方时尚董事长徐雄因涉嫌操纵证券市场罪被批准逮捕。

  监管重拳出击违规减持行为,给尚存一丝侥幸心理的上市公司股东敲响警钟。根据第一财经统计,9月19日~12月31日,沪深两市将有622家上市公司迎来解禁,其中有278家公司迎来“大非”解禁,即持股5%以上的大股东、控股股东、实际控制人等。

  涉及实控人、控股股东解禁的公司数量约有150家,其中73家公司老板解禁后无法减持(据不完全统计),占比近50%。股价破发成为最大限制条件,有56家公司老板因股价破发不能减持;现金分红指标则成为科创板公司老板减持的最大“拦路虎”。

  73家解禁后无法减持

  按照规定,对于上市公司存在破发、破净情形,或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的,证监会要求,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。

  根据Wind数据及第一财经统计整理,上述73家公司年内合计解禁股份数量为92.95亿股,按照最新股价计算,合计解禁市值约为1665亿元,涉及电子信息、交通运输、生物医药、机械装备等多个行业。

  年内A股行情相对低迷,不少上市公司股价跌破发行价。截至最新收盘日,上述73家上市公司中,有57家股价破发。其中,35家股价破发幅度超过20%。

  9只个股的破发幅度超过50%,包括大禹生物(871970.BJ)、天马新材(838971.BJ)、科思科技(688788.SH)、宝丽迪(300905.SZ)、森林包装(605500.SH)、中谷物流(603565.SH)、狄耐克(300884.SZ)、朗特智能(300916.SZ)、洪通燃气(605169.SH),它们在年内涨回发行价格以上的难度不小。

  此外,有20家公司踩中“累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%”指标,主要涉及以未盈利形式上市的科创板公司,行业方面以半导体芯片、生物医药为主。

  按照解禁股份数量划分,中谷物流(603565.SH)和厦门银行(601187.SH)的解禁数量均超过10亿股,分别达14.57亿股和14.48亿股,解禁市值分别达145.56亿元、80.07亿元。

  目前,中谷物流和厦门银行的股价分别破发55%、17.6%。中谷物流的第一大股东中谷海运集团有限公司(下称“中谷海运”)本次解禁11.98亿股,解禁市值近120亿元。中谷海运的实际控制人为卢宗俊,其为上市公司实际控制人、董事长。

  厦门银行股价破发、市净率低于1,但2023年中报显示,公司不存在控股股东、实际控制人,本次解禁市值最高的股东是厦门财政局,达26.55亿元。

  解禁股份数量排第三的东鹏控股(003012.SZ)将在10月20日迎来上市三周年,将解禁5.3亿股股份,解禁市值达57.2亿元,公司第一大股东宁波利坚创业投资合伙企业(有限合伙)、佛山华盛昌陶瓷有限公司、广东裕和商贸有限公司解禁市值分别达37.77亿元、17.4亿元、1.94亿元,且均由东鹏控股的实际控制人何新明控制。

  截至最新收盘日,东鹏控股股价小幅破发5%,考虑到距离解禁日还有一个月,一旦股价回升,实控人仍能进行减持。

  竞业达(003005.SZ)也存在与东鹏控股相同的情况,公司曾是2022年的妖股,当年10月单月暴涨160%,股价最高触及70.55元。9月22日,竞业达将迎来8176万股解禁,实际控制人钱瑞、江源东的解禁市值分别达12.6亿元、11.14亿元,截至最新收盘日,竞业达股价报29.08元,破发约8.6%,实控人减持仅受股价破发限制。

  多家科创板公司受限破发与现金分红

  “小米系”的九号公司(689009.SH)将于10月30日面临1.92亿股首发原股东限售股份解禁,涉及Hctech Ⅱ L.P.、Putech Limited、Cidwang Limited、Hctech Ⅰ L.P.等8名股东,合计解禁市值约66亿元。

  根据财报及招股书,九号公司不存在控股股东,实际控制人高禄峰通过Putech Limited、Hctech Ⅰ、Hctech Ⅲ合计控制公司B类普通股股票8398388股,占公司已发行总股本的13.25%;王野通过Cidwang Limited、Hctech Ⅱ合计控制公司B类普通股股票9756269股,占公司已发行总股本的15.40%。

  因现金分红不达标,高禄峰与王野的股份解禁后将无法减持。九号公司是以未盈利形式登陆科创板,上市3年以来累计实现净利润11.57亿元。截至今年二季度,未分配利润仍亏损约24亿元,按照公司2021年~2022年年均归母净利润约4亿元计算,实控人可以减持的日子还很遥远。

  值得注意的是,九号公司的第四大股东Sequoia Capital China GF Holdco Ⅲ-A,Ltd.(下称“Sequoia”)刚刚完成了减持。根据九号公司9月14日公告,6月20日~9月12日,Sequoia持有的公司存托凭证下降至4483.71万份,累计减持超过1%。按照最新股价34.2元计算,Sequoia套现约2.77亿元。

  此外,科创板的芯片股恒玄科技(688608.SH)和生物医药股科兴制药(688136.SH)、和元生物(688238.SH)、艾力斯(688578.SH)都触发了破发或现金分红指标。

  以SoC芯片公司恒玄科技为例,其将于9月21日迎来4064.02万股解禁,解禁股份数量占总股本的33.86%,解禁市值达50.8亿元。实际控制人汤晓东、赵国光、Liang Zhang的解禁市值分别达16.95亿元、15.2亿元、6.18亿元。截至最新收盘日,恒玄科技的股价破发22.87%,且触发现金分红限制。科兴制药和和元生物的股价也都破发。

  以未盈利形式上市的肿瘤创新药企艾力斯,近期受到的关注度颇高。随着核心产品伏美替尼销售额大增,公司股价的年涨幅已经超过70%。半年报显示,2023年上半年,公司伏美替尼销售额达7.13亿元,同比增长137.82%,实现营业收入7.48亿元,同比增长149.24%,实现扣非后归母净利润1.84亿元,同比增长39倍。截至今年二季度末,“摘U”之后的艾力斯的未分配利润亏损1.72亿元,较2021年同期的6.07亿元大幅收窄。

  12月,艾力斯将面临2.43亿股解禁,解禁市值达82亿元,第一大股东上海乔可企业发展有限公司的解禁市值为48.8亿元,由实控人杜锦豪、祁菊100%控股。受现金分红限制,届时实控人尚不能减持。

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作者 绿色经济网

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